Étude : 3 façons d'améliorer votre comportement d'investisseur

Rédigé par Regan Ray

Qu'il s'agisse d'activité physique, de dépenses ou d'habitudes de sommeil, il peut être difficile de modifier son mode de vie. Parfois, le changement est durable, mais d'autres fois, les bonnes vieilles habitudes reprennent leur place après quelques jours. Pourquoi certains changements comportementaux perdurent-ils alors que d'autres sont vite abandonnés? Une récente étude de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario (CVMO) examine cette question sous l'angle des habitudes d'investissement.

L'étude, intitulée Getting Started: Human-Centred Solutions to Engage Ontario Millennials in Investing, porte principalement sur les milléniaux, mais la section sur la modification du comportement est fascinante et pertinente pour les investisseurs de tous les âges et de tous les niveaux d'expérience. En fait, le modèle de modification du comportement décrit dans l'étude peut alimenter notre réflexion dans tous les domaines de la vie, de l'investissement au mieux-être, en passant par le développement de carrière.

L'étude cite le modèle comportemental de Fogg, qui explique que pour modifier un comportement avec succès, il faut un degré de motivation suffisant, des compétences appropriées et, facteur important, un déclencheur pour nous pousser à agir. Examinons chacun de ces facteurs, et voyons les leçons que nous pouvons en tirer pour les investisseurs.

1. Trouver la motivation

La question de la motivation est délicate. Si une tâche est difficile, il nous faut généralement beaucoup de motivation pour l'accomplir. Le brossage des dents est un mal nécessaire, mais comme il requiert peu de temps et d'effort, il demande peu de motivation. Par ailleurs, quand on est très motivé, on fait peu de cas de la difficulté de la tâche à entreprendre. La motivation aide à surmonter les obstacles.

D'après l'étude de la CVMO, l'investissement exige de différer la satisfaction liée à un bénéfice futur incertain. C'est pourquoi on est généralement peu motivé à modifier ses habitudes d'investissement.

La motivation intrinsèque désigne la tendance à faire quelque chose qu'on aime, alors que la motivation extrinsèque désigne une impulsion provenant d'une récompense ou d'une punition externe. Selon l'étude, on est intrinsèquement motivé à faire des choses qui procurent les satisfactions suivantes :

• sensation de contrôle;
• sensation de compétence;
• sensation de connexion avec autrui.

On distingue deux facteurs influant sur la motivation à investir :

• Les gens ont tendance à préférer les résultats immédiats plutôt que différés, parce que nous avons du mal à différer notre satisfaction en vue d'obtenir un gain futur.
• Les gens ont tendance à préférer le concret à l'abstrait, et l'investissement paraît particulièrement abstrait, car le bénéfice éventuel est incertain et éloigné dans le temps.

Leçon pour les investisseurs : Trouvez des façons d'exercer un contrôle sur vos investissements futurs et de développer votre sentiment de compétence au fil du temps. Vous pouvez par exemple étudier, lire et discuter avec d'autres investisseurs. Vous pouvez aussi faire partie d'une communauté en ligne ou participer en personne à un groupe de discussion sur l'investissement.

2. Développer ses compétences

Nous savons d'instinct que quand une tâche est facile, nous sommes plus enclins à l'accomplir. Se brosser les dents? Facile et fait régulièrement. Quand vient le temps d'investir, la nature complexe de la tâche et les possibilités apparemment infinies peuvent engendrer une « surabondance de choix ». Tout comme un menu de six pages peut compliquer votre choix de repas, la multitude de possibilités d'investissement peut vous pousser à l'évitement.

Si la complexité mène à l'inertie, qu'en est-il de la simplicité? Quand une tâche est simple, on se sent compétent et efficace, et donc confiant de pouvoir l'accomplir. Les gens qui croient en leurs compétences sont plus enclins à exécuter une tâche et à adopter le changement de comportement désiré. Cela peut mener les investisseurs à se fixer des objectifs plus élevés, à se montrer plus persévérants face à l'adversité, et à ressentir moins de stress et d'anxiété à l'idée de modifier leur comportement.

Leçon pour les investisseurs : Pour modifier vos comportements – à tout moment de votre vie d'investisseur –, procédez par étapes simples. Avec le temps, cela peut engendrer un changement comportemental plus complexe.

3. Trouver un déclencheur

Des études ont révélé que les gens trouvent difficile de se projeter dans l'avenir, ce qui complique les décisions qui concernent le futur. Avouons qu'il est difficile de prévoir sa situation dans cinq ou 10 ans, et d'autant plus dans 25 ans! Les gens trouvent difficile de modifier leurs habitudes financières, en partie parce que l'investissement est grandement axé sur l'avenir. En combinaison avec la motivation et les compétences, certains déclencheurs (signaux, appels à l'action) peuvent nous encourager à passer à l'action.

Le rapport de la CVMO cite plusieurs études révélant que les gens prennent des décisions davantage axées sur l'avenir quand ils trouvent des façons de réduire l'écart psychologique entre leur moi actuel et leur moi futur. En termes simples : trouvez une façon de vous projeter concrètement dans l'avenir, et il vous sera plus facile de prendre des décisions par rapport à des choses qui vous paraissent lointaines. Parmi les tactiques mentionnées dans le rapport pour réduire cet « écart psychologique », il est entre autres recommandé de se concentrer sur ses succès, afin de développer sa confiance en sa capacité d'exercer un contrôle.

Leçons pour les investisseurs : Trouvez des façons de vous connecter avec votre moi futur. Essayez de vous projeter clairement dans l'avenir, ou trouvez quelqu'un qui vous ressemble et qui a réussi d'une façon qui vous inspire. Le fait de vous projeter dans l'avenir peut vous aider à voir l'investissement de façon moins abstraite et plus liée à la vie que vous souhaitez avoir à la retraite.

Nos biais inconscients influent sur notre quotidien et sur nos expériences d'investissement. Il n'est jamais inutile d'analyser ce qui se cache derrière nos décisions. Un changement de point de vue pourrait nous remettre sur la bonne voie.