Quel est votre profil d’investisseur? Pourquoi est-ce important en période d’incertitude

Beaucoup de gens ne raffolent pas de la volatilité des marchés… Après tout, qui aime s’inquiéter des replis des marchés? Mais c’est en ces temps d’incertitude que vous comprenez vraiment comment vous investissez.

La plupart d’entre nous ont quelques tendances comportementales qui peuvent nous nuire lorsque nous voyons des tensions mondiales, des ralentissements économiques et des cours boursiers cahoteux aux nouvelles. Le fait de reconnaître ces habitudes peut toutefois vous aider à surmonter toute paralysie d’analyse et à passer à la prochaine étape.

La question est donc de savoir quel type d’investisseur vous êtes. Nous analysons cinq profils d’investisseurs courants (vous vous reconnaîtrez probablement dans plus d’un) pour vous aider à repérer d’éventuels biais comportementaux et à comprendre comment ils peuvent vous aider et non vous nuire.

1. Le protecteur de principes

Comportement typique : Vend rapidement, observe chaque mouvement

Lorsque les marchés deviennent houleux, sentez-vous le besoin de vendre vos placements pour éviter des pertes supplémentaires? Êtes-vous souvent en train de rafraîchir vos applications pour pouvoir surveiller chaque mouvement du marché? Si la réponse est oui, c’est peut-être votre profil.

Biais comportementaux : Aversion aux pertes et biais de récence

Pour vous, la douleur de perdre de l’argent est beaucoup plus grande que la satisfaction de voir votre portefeuille fructifier. Parallèlement, il vous semble que les récentes performances du marché se poursuivront indéfiniment, ce qui fait qu’il est difficile de mettre les événements actuels en perspective¹.

Le risque : S’éloigner des objectifs à long terme

Prendre des décisions en fonction de mouvements ou de tendances du marché peut vous faire rater des gains potentiels lorsque les marchés finissent par se redresser.

L’avantage : Souci du détail

Vous restez probablement au fait des plus récents facteurs et tendances du marché, ce qui peut vous aider à prendre des décisions de placement plus éclairées.

Points à considérer : Qu’est-ce qui a vraiment changé?

Plutôt que de vous concentrer sur le rendement récent des marchés, qui pourrait vous inciter à prendre des décisions hâtives, posez-vous la question suivante : est-ce que quelque chose a fondamentalement changé avec les placements que vous détenez?

2. L’éliminateur de bruit

Comportement typique : Désintérêt pour les marchés

Vous avez tendance à ne pas vérifier vos comptes de placement ni suivre l’actualité financière. Vous évitez les conversations sur les marchés, car elles peuvent être stressantes. Vous n’êtes pas avide de changement.

Biais comportementaux : Évitement des informations, biais du statu quo

Ceux qui ont un penchant pour le statu quo ont tendance à garder les choses exactement comme elles le sont². Ajoutez à cela un biais d’évitement des informations, qui est une tendance à ignorer activement les faits disponibles pour éviter les sentiments, comme le regret et l’anxiété³, et vous ne changez probablement pas grand-chose à votre portefeuille dans un marché volatil.

Le risque : Inaction ou décisions mal informées

Même si tout le monde a besoin d’une pause par rapport au flux constant d’informations, une déconnexion complète peut mener à l’inaction ou à des décisions financières mal informées. Si un changement fondamental est apporté à l’un de vos placements, mais que vous l’ignorez, vous pourriez y rester plus longtemps que vous le devriez.

L’avantage : Ne pas se laisser emporter par l’engouement

Heureusement, vous avez tendance à ne pas prendre de décisions en fonction des manchettes ou des fluctuations à court terme des marchés, ce qui vous aide à garder le cap sur votre stratégie à long terme.

Points à considérer :

Si vous ne vérifiez pas régulièrement votre portefeuille, envisagez d’effectuer des revues périodiques (trimestrielles ou semestrielles, par exemple) pour vous assurer que vous êtes toujours en bonne voie d’atteindre vos objectifs à long terme. Tenez-vous au courant de l’actualité une fois par semaine plutôt que tous les jours.

3. L’investisseur qui craint de manquer le bateau

Comportement typique : S’accroche aux tendances

Avez-vous sauté à bord des dernières actions virales? Aimez-vous acheter des actions en pleine montée? L’investisseur qui craint de manquer le bateau se jette sur la dernière tendance du marché pour éviter de se sentir laissé pour compte. Une étude récente a révélé qu’un Américain sur huit estime que la peur de manquer une occasion a une incidence sur ses décisions de placement⁴.

Biais comportementaux : Mentalité de troupeau

Votre comportement peut être influencé par ce que les autres font ou disent⁵. Si vous constatez que d’autres personnes profitent d’un titre en vogue, vous pourriez suivre la foule plutôt que de vous en tenir à votre propre plan de placement.

Le risque : Acheter trop cher, concentration du portefeuille

Sauter sur un placement suscitant l’engouement pourrait mener à l’achat d’un actif qui a déjà engrangé d’importants gains. Cela fait place à moins de potentiel de hausse et à un plus grand risque de baisse si l’humeur des marchés change. Vous pourriez également, sans le vouloir, prendre plus de risques en concentrant trop votre portefeuille dans un seul secteur.

L’avantage : Positionnement proactif

En revanche, vous surveillez de près ce qui se passe sur le marché et êtes un participant proactif et impliqué. Les occasions ont tendance à surgir en période de volatilité, et vous pourriez avoir les informations nécessaires pour sauter sur quelque chose que les autres pourraient manquer.

Points à considérer : Garder le cap sur ses objectifs

C’est très bien de profiter d’occasions à court terme, mais vous voudrez peut-être vous assurer que ce que vous envisagez cadre avec vos objectifs de placement plus généraux. Avant d’acheter quelque chose de populaire, évaluez si l’enthousiasme est soutenu par de solides données fondamentales sous-jacentes plutôt que par les récents rendements ou l’engouement à lui seul.

4. L’accro à l’actualité

Comportement typique : Achète les manchettes

Vous ressentez souvent le besoin de repenser votre portefeuille lorsqu’une nouvelle importante fait surface, qu’il s’agisse d’une décision politique importante ou de bénéfices records des sociétés.

Le biais comportemental : Biais de disponibilité

Avec ce biais, vous pourriez surestimer la probabilité d’un événement en fonction de la facilité avec laquelle les exemples d’événements précédents sur les marchés vous viennent à l’esprit⁶. Les accros à l’actualité doivent faire attention au poids qu’ils accordent aux nouvelles et événements récents, ainsi qu’à tout ce qui est mémorable ou dont on parle beaucoup. Ce qui s’est produit la dernière fois ne se reproduira pas nécessairement.

Le risque : Prise de décision réactive

Les accros à l’actualité pourraient fréquemment effectuer des opérations et prendre des décisions de placement réactives qui découlent davantage du cycle de l’actualité que d’une stratégie de placement à long terme.

L’avantage : Rester bien informé

Il est souvent bon de connaître les plus récentes informations et tendances qui, si elles sont utilisées correctement, peuvent vous aider à prendre des décisions de placement éclairées.

Points à considérer : Se concentrer sur les facteurs fondamentaux

Il peut être utile de porter attention aux données fondamentales des sociétés et aux tendances à long terme qui dictent les rendements des placements au fil du temps plutôt qu’aux dernières manchettes. Les marchés financiers tiennent souvent très rapidement compte de nouvelles informations, ce qui signifie qu’une fois que les nouvelles ont fait les manchettes, une grande partie de leur incidence pourrait déjà se refléter dans les prix des actifs⁷.

5. L’investisseur discipliné

Comportement typique : Prise de décisions à long terme

Vous ne prenez pas de décisions en fonction des manchettes ou des fluctuations quotidiennes des marchés. Vous continuez d’investir selon la même approche, peu importe les conditions du marché.

Biais comportementaux : Biais du statu quo

Tout comme l’éliminateur de bruit, l’investisseur discipliné aime le statu quo. Bien qu’éviter le changement puisse contribuer à réduire la prise de décision émotionnelle, cela peut aussi vous rendre réticent à revoir votre stratégie même lorsque votre situation personnelle change (comme à l’approche de la retraite).

Le risque : Pas de changement lorsqu’il le faut

Les investisseurs qui revoient rarement ou jamais leur portefeuille pourraient rater des occasions de rééquilibrer leurs placements et de s’assurer que leur répartition de l’actif reflète toujours leurs objectifs.

L’avantage : Garde le cap sur les objectifs

En tant qu’investisseur discipliné, vous gardez vos objectifs à long terme à l’avant-plan et ne laissez pas les manchettes influencer vos décisions de placement.

Points à considérer : Examiner et rééquilibrer

En examinant périodiquement votre portefeuille et en rééquilibrant la composition de son actif pour qu’il demeure conforme à votre répartition cible, vous pouvez rester sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs à long terme.

Connaissez-vous en tant qu’investisseur

Vous vous reconnaissez probablement dans l’un ou plusieurs de ces profils d’investisseurs, et votre style de placement pourrait changer au fil du temps.

N’oubliez pas que chaque investisseur a des biais comportementaux et qu’aucun style de placement n’est intrinsèquement bon ou mauvais. Toutefois, le fait de savoir de quelle trempe vous êtes à un moment donné peut vous aider à prendre des décisions plus éclairées et plus réfléchies.