Cinq stratégies utilisées par certains investisseurs en période d’incertitude

Au cours des dernières semaines, le conflit au Moyen-Orient a créé de l’incertitude sur les marchés déjà stressés par l’intelligence artificielle (IA), les menaces tarifaires et les préoccupations liées à l’emploi, ce qui a inquiété de nombreux investisseurs. En période d’incertitude, les investisseurs peuvent utiliser différentes stratégies pour se protéger contre le risque.

Voici quelques-unes de ces stratégies.

Diversification

Les chocs géopolitiques peuvent être spécifiques ou localisés, ce qui signifie qu’ils ont tendance à avoir des répercussions sur des régions, des secteurs ou des marchandises précis, mais ils peuvent également se propager à d’autres pays et industries. Si votre portefeuille est concentré dans une région précise, il pourrait être plus durement touché que si vous investissiez dans un éventail plus large de régions et de secteurs. Le fait de détenir différentes catégories d’actif, comme des actions et des obligations, peut également servir de couverture contre la volatilité accrue.

Les placements détenus dépendent des objectifs financiers de l’investisseur, mais un portefeuille diversifié pourrait comprendre une combinaison d’obligations d’État, d’actions nationales et internationales ainsi que des biens immobiliers. Dans le volet des actions, cela pourrait également signifier détenir des titres de la technologie, de l’énergie, de la finance et de services publics, ou de l’un des 11 autres secteurs.

Valeurs refuges

En période d’incertitude, certains investisseurs cherchent à acheter des actifs dont la valeur a souvent augmenté ou été conservée en période de turbulences sur les marchés. Il s’agit des « valeurs refuges ». Par exemple, les investisseurs pourraient se tourner vers l’or et d’autres métaux précieux en période de turbulences économiques ou politiques, car les métaux ont tendance à progresser¹ en période d’incertitude.

En cas de choc lié à l’énergie, comme celui que nous avons observé au début du récent conflit au Moyen-Orient, les actions du secteur de l’énergie pourraient grimper, car leur sort est lié à la hausse des prix du pétrole et de l’essence. Dans les années 1970, par exemple, le secteur pétrolier a nettement surpassé l’ensemble du marché boursier lors des trois chocs de l’offre de pétrole².

Il ne faut toutefois pas oublier que les actifs comme les valeurs refuges sont souvent volatils et qu’ils ne se comportent pas toujours comme ils l’ont fait par le passé. Bien qu’une marchandise comme l’or puisse avoir sa place dans un portefeuille, il est important de conserver un portefeuille diversifié afin que, si un enjeu se résout et que l’or baisse, d’autres actifs de votre portefeuille puissent offrir un rendement.

Ordres à cours limite

En période de volatilité des marchés, vous pourriez également envisager de passer un ordre à cours limite pour contrôler le prix auquel une opération est exécutée. Un ordre à cours limite fait en sorte qu’une opération n’est effectuée qu’à un prix précis ou plus avantageux, ce qui signifie qu’il pourrait s’agir d’un outil utile en période de tensions géopolitiques ou de fluctuations soudaines des marchés.

Si vous passez un ordre à cours limite, l’opération ne sera exécutée que si le cours de l’action est égal ou inférieur au cours limite que vous avez établi. Par exemple, supposons que le dernier cours d’une action était de 50 $, mais que vous ne vouliez acheter l’action que si son cours baisse à 40 $. Vous pourriez passer un ordre à cours limité à 40 $. Si l’action n’atteint jamais ce cours avant l’expiration de l’ordre, l’opération ne sera pas exécutée.

Si vous passez un ordre de vente à cours limite, l’opération ne sera exécutée que si le cours de l’action est égal ou supérieur au prix que vous avez établi. Par exemple, si vous achetez des actions pour 50 $ et que vous voulez les vendre quand le cours atteint 60 $, vous pouvez fixer votre ordre à cours limite à 60 $ et choisir une date limite de validité. L’opération ne sera effectuée que si le cours de l’action augmente à 60 $ ou plus avant cette date et qu’il y a suffisamment d’acheteurs.

Options de vente

Pour les investisseurs plus expérimentés, l’achat d’options de vente est une tactique utilisée en période d’incertitude, en particulier pour ceux qui veulent se protéger contre les pertes tout en demeurant exposés aux actions. Comme les options de vente peuvent augmenter en valeur lorsque le prix de l’actif sous-jacent baisse, elles pourraient aider à équilibrer votre portefeuille en période de baisse du marché. L’investisseur peut soit compenser les pertes du placement grâce aux primes gagnées sur l’option de vente, soit exercer l’option de vente et vendre l’action au prix d’exercice, ce qui limite le risque de baisse du marché si l’action devait encore baisser.

Cette stratégie permet d’établir un cours plancher et limite ainsi le risque de baisse en fixant un cours, peu importe le creux auquel l’action pourrait tomber. Si le titre continue de progresser, l’investisseur profite des gains à la hausse. Il faudrait toutefois en déduire le montant de la prime versée pour acheter l’option de vente. La négociation d’options est toutefois complexe, et les investisseurs devraient comprendre les nuances et les risques avant d’y avoir recours. Pour en savoir plus sur les options.

Envisager d’autres secteurs

La volatilité n’est pas nécessairement quelque chose à éviter; elle peut également offrir des occasions à prendre en considération, car certains secteurs peuvent profiter de différents facteurs qui touchent les marchés. Par exemple, les actions du secteur de la défense peuvent bien se comporter en période d’incertitude géopolitique, car les pays pourraient accroître leurs dépenses en défense.

Bien qu’aucune approche ne puisse garantir une protection contre les pertes, un portefeuille bien diversifié pourrait réduire le risque et générer des résultats à long terme. Comme pour tout placement, envisagez des tactiques qui correspondent à vos objectifs, à votre tolérance au risque et à votre horizon de placement.