Trois choses que nous surveillons : Meta en Alberta, le super El Niño, les énormes contrats en IA

3 Trois choses que nous surveillons :

1. L'avantage de l’Alberta en matière de centres de données

En vantant sa fiscalité concurrentielle, son climat froid et sa grande capacité de production électrique¹, l’Alberta a réussi à courtiser son premier centre de données à très grande échelle axé sur l’IA, une installation massive que Meta construira dans le comté de Sturgeon, à 35 kilomètres au nord-est d’Edmonton. Pourquoi cet emplacement est-il important? Dans un climat plus froid, les centres de données peuvent utiliser l’air extérieur pour empêcher leurs serveurs de surchauffer. Le centre d’un gigawatt, représentant un investissement de 13 milliards de dollars, sera le premier centre de Meta au Canada et son 33^e à l’échelle mondiale. Il pourrait créer jusqu’à 3 000 emplois dans la construction et 300 emplois opérationnels à long terme. Meta devrait également injecter 60 millions de dollars dans les infrastructures locales, y compris les réseaux de distribution d’eau et les routes².

Les centres de données ont un appétit vorace pour l’eau et l’énergie, ce qui suscite de l’opposition dans de nombreuses collectivités où ils ont été construits ou proposés³. Par exemple, New York est récemment devenu le premier État américain à décréter un moratoire d’un an sur les grands centres de données⁴. Meta et le gouvernement de l’Alberta ont donné des garanties que la nouvelle installation réduira la consommation d’eau au minimum et répondra à l’exigence de la province « d’apporter votre propre électricité » pour les grands centres de données, ce qui signifie que Meta doit financer de nouvelles infrastructures de production et de réseau électrique⁵. À cette fin, Meta s’est associée à Greenlight Electricity pour construire une installation de production d’électricité au gaz de 4,6 milliards de dollars à proximité, expressément pour soutenir les centres de données⁶. Il devrait ouvrir ses portes en 2030⁷, une date à laquelle le centre de données de Meta tirera moins d’électricité du réseau. Selon un communiqué de presse du comté de Sturgeon, les frais de transmission sur les factures de services publics des Albertains pourraient diminuer jusqu’à 6 %⁸.

Le centre de données de Meta sera le plus grand au Canada, dépassant les cinq centres à très grande échelle existants en Colombie-Britannique, en Ontario, au Québec et au Nouveau-Brunswick⁹. Cela semble n’être que le début pour l’Alberta. Des douzaines d’autres centres sont dans les cartes et, s’ils sont tous construits, la capacité des centres de données du pays (en mégawatts) sera multipliée par près de 14, et l’Alberta en abritera 92 %¹⁰.

En résumé : Malgré les préoccupations du public à l’égard des centres de données, l’Alberta accueille à bras ouverts ce marché, qui devrait représenter 16,8 milliards de dollars au Canada d’ici 2030¹¹. Cela aura certainement un effet d’entraînement à l’intérieur et à l’extérieur de la province. Le boom des infrastructures pour l’IA crée déjà des occasions pour les entreprises et les investisseurs dans les secteurs de la production d’électricité, du matériel électrique, des systèmes de refroidissement et de CVC et de la construction, ainsi que dans des secteurs moins évidents, comme le marketing et la publicité. Et cela se produit rapidement. Comme l’ont indiqué des chercheurs de l’Université York : « Au Canada, cette expansion se produit à un rythme et à une ampleur qui représentent un changement structurel plutôt qu’une croissance incrémentale¹². »

2. Le super El Niño pourrait gruger votre budget alimentaire 

Les scientifiques préviennent qu’un « super El Niño » se prépare, ce qui pourrait causer des difficultés pour la production alimentaire à l’échelle mondiale¹³. Le cycle climatique naturel commence dans l’océan Pacifique tropical, mais influe sur les températures, les précipitations et les événements météorologiques partout dans le monde. Cette situation pourrait faire augmenter les prix des produits d’épicerie déjà élevés. De plus, les pénuries de carburant et d’engrais auxquelles font déjà face les agriculteurs et les entreprises agricoles en raison du conflit entre les États-Unis et l’Iran pourraient s’aggraver¹⁴.

Un phénomène El Niño se produit habituellement tous les deux à sept ans. Le dernier s’est produit de juin 2023 à avril 2024, ce qui a fait de 2024 l’année la plus chaude jamais enregistrée¹⁵. Un super El Niño est rare. Depuis 1950, seuls cinq ont été enregistrés, le plus récent étant celui de 2015-2016¹⁶. Celui qui se profile actuellement pourrait atteindre le statut de « super » de novembre à janvier¹⁷ et durer jusqu’au printemps¹⁸. Les phénomènes météorologiques extrêmes, comme les sécheresses, les inondations, les tempêtes, les vagues de chaleur et les feux de forêt, pourraient avoir une incidence sur un éventail d’aliments diversifié comprenant le café, le riz, le sucre, le bœuf et les anchois, ce qui ferait grimper les prix. (Vous n’êtes peut-être pas un amateur d’anchois, mais ce poisson rempli de protéines est une source alimentaire clé pour les poissons d’élevage, comme le saumon et le tilapia¹⁹, et il est déjà en pénurie²⁰.)

Les récoltes et les chaînes d’approvisionnement alimentaire pourraient être touchées jusqu’en 2028²¹. Un point positif toutefois : les récoltes abondantes des dernières années se sont traduites par des stocks alimentaires mondiaux plus élevés que d’habitude, ce qui pourrait atténuer le choc²².

En résumé : Les conditions météorologiques extrêmes liées à El Niño pourraient causer des dommages, des retards et d’autres perturbations pour un large éventail de secteurs, ce qui aura une incidence sur les économies et les marchés financiers à l’échelle mondiale. Les changements climatiques préoccupent depuis longtemps les investisseurs, et les prévisions au sujet d’un super El Niño sont une raison encore plus importante de porter attention aux risques et aux occasions qu’ils présentent. Les investisseurs voudront peut-être examiner régulièrement leur portefeuille pour vérifier leur exposition aux fluctuations des prix des marchandises, par exemple, ou poser des questions sur la préparation d’une société aux risques climatiques et à d’autres menaces avant de faire un nouveau placement.

3. Un nouveau record pour les énormes contrats liés à l’IA  

Une flambée des investissements en capital de risque alimente une hausse des énormes contrats liés à l’IA. Les investissements mondiaux en capital de risque ont plus que doublé, passant de 128,6 G$ US au dernier trimestre de 2025 à un sommet record de 330,9 G$ US au premier trimestre de 2026, selon un rapport récent de KPMG Entreprises privées²³. La majeure partie du capital a été investie dans des sociétés axées sur l’IA, dont sept aux États-Unis. Cela comprend OpenAI (122 G$ US) et Anthropic (30,6 G$ US), entre autres. La défense, les technologies spatiales et la cybersécurité devraient également susciter l’intérêt des sociétés de capital de risque à l’avenir, dans un contexte mondial marqué par l’incertitude. Ces tendances donnent aux investisseurs une idée des secteurs où les investisseurs en capital de risque entrevoient les meilleures occasions de croissance à long terme.

Après un début d’année plus modeste, le marché mondial des PAPE a récemment connu une hausse, car des offres très attendues de sociétés comme SpaceX et le fabricant de médicaments canadien Apotex sont devenues disponibles en juin. Le lancement de ces PAPE a contribué à alimenter les opérations au Canada, le secteur financier du pays ayant mobilisé environ 376 milliards de dollars au moyen de 586 opérations au cours des six premiers mois de 2026. Il s’agit d’une hausse de 21,5 % par rapport aux 309,3 milliards de dollars mobilisés au premier semestre de 2025, selon les données du Financial Post²⁴.

La dynamique du marché des PAPE devrait se poursuivre, car d’autres sociétés très médiatisées, comme Anthropic et OpenAI, ont récemment mis en branle leurs propres PAPE²⁵. Pour les investisseurs qui veulent en savoir plus sur le processus de PAPE et ce dont ils doivent être au courant avant d’investir, cliquez ici pour en découvrir davantage. 

En résumé : L’IA continue de susciter l’intérêt des investisseurs en capital de risque, mais l’activité de PAPE donne à penser que l’appétit des investisseurs s’élargit au-delà du financement privé. À mesure que d’autres sociétés médiatisées s’ouvrent au marché, les investisseurs auront de nouvelles occasions de participer. Toutefois, il est important de comprendre les risques et d’évaluer chaque société en fonction de ses données fondamentales plutôt qu’en fonction de l’engouement.